Стратегия инвестирования Баффетта

Кто такой Уоррен Баффетт, я думаю говорить никому не надо, если уж вы зашли в данный раздел то старика Баффетта вы должны знать достаточно хорошо, ну или по крайней мере слышали о нём, по этому представление его, как одного из самых величайших и успешных инвесторов , считаю лишним. Но перечитывая страницы форума, я обратил внимание на очень интересный факт, очень многие упоминают о успехах Баффетта, но почему то большинство фраз очень общие, а иногда и не совсем уместные. На фоне всего этого у меня сложилось впечатления, что многие знают, что Уоррен Баффетт успешный инвестор, но, а с его инвестиционной деятельностью знакомы далеко не самым лучшим образом. Так же считаю, что Баффетт сам по себе довольно не ординарная личность, изучение его биографии достаточно сильно увлекает, но считаю, что обсуждать его биографию будет не уместно, поэтому хотел бы с вами обсудить основы и нюансы стратегии инвестирования Уоррена Баффетта. Поскольку именно в стратегии скрываются основы его успеха.

Изучая его инвестиционную деятельность, можем прийти к выводу, что Уоррен Баффетт всегда действовал достаточно продуманно и практически никогда не отклонялся от своей стратегии. Он инвестировал на долгосрочную перспективу, считал, что за год или два нельзя получить большой (максимальный) потенциальный доход, практически все его инвестиции были на срок свыше десяти лет. Не то что мы сейчас подводим итоги практически каждой недели по своим инвестиционным портфелям…

Следующей особенностью инвестиций Баффетта является сам подход к выбору компаний, в которые был намерен инвестировать. Главным и самым важным документом для него была финансовая отчетность компании, её показатели были для него главным критерием выбора. Он иногда пренебрегал, теми факторами, которые многие из вас и я в том числе считают очень важными, к примеру, он мог инвестировать в банк когда банковский сектор находился в глубоком кризисе. Он смотрел на финансовые показатели и исходя из них определял наиболее перспективные варианты для инвестирования. Сегодня спустя достаточно солидный промежуток времени, с уверенностью можем сказать о том, что большинство его расчётов оказались верными. Он выбирал компании, которые демонстрировали умеренные, но стабильные показатели роста.

Так же, лично мне, нравилась его стратегия безопасности инвестирования, с одной стороны ока кажется простой, но тем не менее время доказало а не только продемонстрировало то что она работает и приносит желаемые результаты. Баффетт всегда стремился покупать акции ниже реальной стоимости, часто он покупал дешевле номинала, пользуясь довольно не стабильной ситуацией на фондовом рынке. Так, к примеру, покупка акций на пятнадцать, а то и на все двадцать пять процентов ниже реальной стоимости акции для него было обыденным делом.

Я более чем уверен в том, что он не был оптимистом, конечно же, хотелось бы чтобы каждая компания, в которую инвестировал - развивалась, а цена на акции - увеличивались, но он перестраховывался, достаточно серьезно диверсифицируя свой инвестиционный портфель. Баффетт рассчитывал, на сколько акции обеспечены активами, другими словами он рассчитывал, сколько инвестор получит денег за свою акцию в случае ликвидации компании. Разумеется, чем ближе по значению эти два значения, тем он считал это более успешной и более надежной инвестицией, конечно с этим сложно не согласится. Иногда он покупал акции по цене, которая была ниже, чем коэффициент собственного капитала на акцию и рекомендовал, как только эти цены уровняются – продавать. Тем самым ещё раз он заботился о безопасности своих инвестиций.

Он не рекомендовал, да и сам был в стороне от инвестиций в те компании, которые показывали плохие результаты по коэффициенту цена-прибыль. Для расчета данного коэффициента необходимо взять реальную рыночную стоимость акции, а так же доход компании за год. Чем этот коэффициент меньше, тем разуметься лучше, тем более для периода инвестирования менее 10 лет.

Как я уже говорил немного ранее, Баффетт мог инвестировать вовремя кризиса, вероятно в такие моменты он рассчитывал на значительное падение цен на акции. Не малое количество его инвестиций были успешными благодаря тому, что были приобретены по низкой цене в момент рецессии, затем благодаря оптимизации и как следствие минимизации издержек удавалось не только «поднять компанию», но а так же и достичь достаточно не плохих темпов роста.

Так же его интересовали акции тех компаний, которые демонстрировали высокие показатели уровни рентабельности продаж. Это в принципе не его отличительная черта, в выборе акций таких компаний нету ничего удивительного и особенного, многие инвесторы бы не отказались от инвестирования в подобные компании при возможности. Баффетта отличало то, что он смотрел на темпы изменения данных показателей за определенный период времени, а так же сравнивал их с аналогичными показателями других компаний в этом сегменте. Соответственно мог выбрать наиболее привлекательные.

Да и в целом изучая стратегия инвестирования старика Баффетта я пришел к выводу, что в основе его анализа всегда лежало сравнение… сравнение в разные периоды времени одних и тех же показателей, сравнение показателей разных компаний одного сегмента, и ещё много разных сравнений. Бесспорно такой глубокий и тщательный анализ, это очень трудоемкий процесс, который требует огромных затрат сил и времени. Следовательно, можем сделать вывод, что старина Баффетт, никогда не делал поспешных решений, всегда просчитывал каждый свой шаг, и никогда не ленился делаться полный цикл анализа, не жалел сил и времени на это. Считаю что именно это и стало залогом его успеха.

А как вы относитесь к стратегии Баффетта и к его достижениям в инвестировании? Как считаете в чём ещё, помимо указанного был секрет его успеха? Допускаете ли вы подражанием настолько успешному инвестору как Уоррен?

Все предположения и выводы, сделанные мною на основе изучения деятельности Баффетта, а так же на основании той информации, которую он сам распространял по средствам интервью и публичных выступлений. Ваше мнение может отличаться, и в этом не вижу ничего зазорного, я считаю, что разумная дискуссия залог интересной беседы.